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Zins-, Volatilitäts- und Ausfallstrukturkurven

Aufbau der maßgeblichen Bewertungskurven und deren Anwendung

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Contents

  • Grundlagen
    • Zeitwert des Geldes: Present und Future Value
    • Auf- und Abzinsungsfaktoren: lineare, jährliche und stetige Verzinsung
    • Par-, Zero -und Forward-Renditen

  • Konstruktion von Zinsstrukturkurven im Geldmarktbereich und im Kapitalmarktbereich
  • Interpolation von Zinsstrukturkurven
  • Curve-Fitting-Ansätze
  • OIS-Pricing
  • Multiple-Curve-Pricing
  • Einbeziehung von Kontrahentenrisiken (CVA) in die Bewertung
  • Bewertung von Zinsderivaten auf der Basis von Zero-Kurven
  • Aufbau von Volatilitätskurven
  • Volatility-Smile und Volatility-Skew
  • Aufbau von Ausfallstrukturkurven über Transitionsmatrizen und Credit Spreads
    • Bewertung von Krediten, Junk Bonds und Kreditderivaten

  • Neuerungen durch die Benchmark-Verordnung

Learning Target

Sie lernen unterschiedliche Möglichkeiten kennen, wie Zinsstruktur- und Diskontkurven aufgebaut und interpoliert werden können. Insbesondere wird auf die neuen Methoden des OIS- und Multiple-Curve-Pricings eingegangen und gezeigt, wie Kontrahentenrisiken (CVA) in das Pricing einbezogen werden können. Darüber hinaus erfahren Sie, wie Volatilitätskurven für Caps, Floors und Swaptions implementiert werden können und hierauf basierend eine Bewertung verschiedener Zinsderivate geschehen kann. Einen weiteren Schwerpunkt bildet die Darstellung, wie Ausfallstrukturkurven aufgebaut und auf dieser Basis Kredite und Kreditderivate bewertet werden können. Außerdem werden die Neuerungen durch die Benchmark-Verordnung dargestellt.
 

Target Audience

Dieses Seminar richtet sich an Mitarbeiter aus den Bereichen Risikocontrolling, Handel, Backoffice und Revision.

Methodology

Interaktiver Fachvortrag, Diskussion, praktische Übungen, Fallstudien

Duration

2 Days

Customised Programmes

Everything we offer in our range of open seminars can be packaged and delivered as tailormade in-house training programmes for companies and organisations. We will be happy to advise you and create an individual offer on request.

Price advantage of 10% from the 2nd participant per company and seminar date.

Functional Questions

Organisational Questions